深耕ICL蓝海赛道“临床特检第一股”康圣环球即(2)

来源:临床血液学杂志 【在线投稿】 栏目:综合新闻 时间:2021-07-16
作者:网站采编
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摘要:其中,正是上述公司在整体独立专项中确立的优势 检验行业。 Saint Global 为实现高毛利水平提供了条件。 根据弗若斯特沙利文数据,康盛环球50%以上的平

其中,正是上述公司在整体独立专项中确立的优势检验行业。 Saint Global 为实现高毛利水平提供了条件。 根据弗若斯特沙利文数据,康盛环球50%以上的平均毛利率远高于同行30%至40%的毛利率。

据智通财经APP了解,由于常规检测服务的准入门槛较低,且市场竞争较特检市场更为激烈,特检服务的毛利率往往明显较高比传统的测试。截至2020年,康盛环球每次特检平均收费约472.1元,每次例行检查平均收费约68.7元。在特检领域构筑的护城河下,康盛环球的常规检验服务仅占收入的7.6%,远低于部分同行60%至85%的比例。这是因为其毛利率远高于行业平均水平。主要原因。

值得一提的是,由于业务范围和规模的扩大带来的规模效益,康盛环球的毛利率仍在上升。 其中,公司毛利率由2018年的53.6%进一步提升至2019年的54.3%,2020年毛利率较2019年同比有所下降,主要是由于2020 年 COVID-19 相关测试服务的收入贡献,主管部门已为 COVID-19 相关测试设定了价格上限。其中,COVID-19相关检测服务2020年将为公司带来收入1.18亿元,占比13.2%。

需求端,据一创证券研究报告显示,我国目前普查主要是二级以上自建医院,外包需求不足。专科检查中,医院化验室在专科科室。疾病领域项目覆盖不足,外包是主要因素;其中,医院有大量未查清的检查项目,其中300-500项不在常规检查范围内,超过3000项超出计划的专项检查项目。外包需求显着。

此外,该行还表示,参考美国医学检验服务市场构成以及美国、欧洲和日本的第三方医学实验室医学检验份额分别占35%、50% ,67%,外包在中国的渗透率是6倍以上的增长空间。

实际上,虽然中国的人口是美国的四倍,但患者获得特殊临床检查的资源仍然非常有限。其中,2019年中国ICL(独立医学实验室)专项检查的总市场规模没有美国那么大。美国的十分之一,这个行业还有很大的发展空间。

根据弗若斯特沙利文的数据,中国独立临床特殊检查市场将从2016年的49.01亿元增长到2020年的200.58亿元,年复合增长率为42.2%。 2025年将增至278.6亿元,年复合增长率为6.8%。

其中,独立血液学临床专项检查市场从2016年的4亿元增加到4亿元。 2020年11.1亿元,年复合增长率29.0%,占2020年不包括新冠检测的独立专项检查市场的12.1%,预计到2025年将增至46.8亿元,年复合增长率为33.3%。

在其他领域,遗传病和罕见病、传染病、肿瘤和神经系统检测市场将从2016年开始以23.3%、26.6%、18.0%和33.6%的复合年增长率增长分别到 2020 年。预计到2025年将分别增长到26.4亿元、45.1亿元、77.6亿元和10.2亿元,年复合增长率分别为33.3%、35.1%、16.0%和40.2%。

因此,公司战略性聚焦的临床专项检查轨迹仍有巨大的未满足医疗需求。对于快速增长的蓝海市场,也成为公司未来盈利的前提。条件之一。

自2003年成立以来,康盛环球先后获得晨兴创投、KPCB、Panacea、CPE元峰、全球第三方医学检测领导者Mayo Clinic、中银国际、农银国际、Investcorp、鼎沛集团等境内外机构投资。其中,瑞福医疗健康基金、晨兴创投和CPE分别持有康盛环球13.83%、13.41%和11.83%的股权。他们是主要的机构投资者,多年来一直支持公司的发展。强大的股东背景也形成了对公司发展前景的背书。

综上所述,康盛环球通过近20年的经验积累和研发投入,构建了中国最大的特检产品组合,成为快速发展的特检蓝海市场的领跑者之一。在人气和销售物流方面筑起护城河。随着公司未来产业价值链整合的进一步深化,规模效益有望进一步提升。在当前行业发展空间下,盈利能力有望获得更大发展空间,值得长期关注。

文章来源:《临床血液学杂志》 网址: http://www.lcxyxzz.cn/zonghexinwen/2021/0716/474.html



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